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努力建设大湾区1小时交通圈,基建有望大发力。加快粤港澳大湾区建设,实现香港、澳门与广东9市的互联互通是关键。连通内地与港澳以及珠江口东西两岸,构筑以高铁、城铁和高速公路等为主体的城际快速交通网络,努力实现大湾区主要城市间1小时通达。加快基建补短板,实现大湾区内部城市间优势互补、融合发展。目前,深中通道、虎门二桥过江通道已经在建,港珠澳大桥、广深港高铁已经建成通车;未来,大湾区内其他城市有望在铁路、公路、机场、城市轨道交通等方面实现有效连接。构建现代化交通运输体系,未来将提升珠三角港口群国际竞争力、建设世界级机场群、畅通对外综合运输通道、构筑大湾区快速交通网络、提升客货运输服务水平。粤港澳大湾区建设对基建的需求巨大,伴随着一系列新项目规划的出台与开工,轨交设备、工程机械等细分行业将充分受益。

聚焦先进制造、智能制造,制造业转型升级迸发新活力。制造业是珠三角的传统优势产业,东莞、佛山等城市的传统制造业结合香港、澳门、广州、深圳创新研发能力强、运营总部密集的优势,有望加快转型升级进程。加强大湾区产业对接,提高协作发展水平。先进制造、智能制造是未来制造业的未来发展趋势,规划提出将推动高端装备制造发展壮大为新支柱产业,在智能机器人、3d打印等重点领域培育一批重大产业项目。推动制造业智能化发展,以机器人及其关键零部件、高速高精加工装备和智能成套装备为重点,大力发展智能制造装备和产品,培育一批具有系统集成能力、智能装备开发能力和关键部件研发生产能力的智能制造骨干企业。以工业机器人为代表的智能制造领域将会充分受益。

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日本工业机器人协会数据显示,18q4日本工业机器人订单量与生产量同比继续下滑;其中日本国内及德国需求增长较快,中国需求仍有下降、但降幅收窄。1月挖机销量保持同比+10%,社融增长与基建补短板对工程机械需求形成支撑,预计挖机整体需求平稳、销量窄幅波动;opec+减产及委瑞内拉等产能下降驱动油价上涨,油服行业景气度将持续。此外,建议关注年报业绩分化行情。

推荐组合:高端钛材(宝钛股份),工程机械(恒立液压),煤机设备(天地科技),炼化设备(杭氧股份),消费机械(美亚光电)。

本周观点

18q4日本工业机器人产量同比继续下滑,对中国出口降幅收窄。根据日本工业机器人协会数据,18q4日本工业机器人订单量45626台,同比下降15.7%;工业机器人生产量49436台,同比下降8.3%;18q4出货均价约22.67万元人民币/台,同比上升8.9%。从出货量来看,日本国内工业机器人出货量明显增长,18q4达到12318台,同比增长18.1%。日本工业机器人的最大出口国是中国,占出口总额的39%;其次为美国(占比19%)和德国(占比14%)。18q4日本工业机器人对中国的出口额514.01亿日元,同比下降2.6%,降幅较三季度收窄。第四季度对外出口的增长主要来自德国,同比增长12.7%。